УДК 336.77-047.44 (575.3)

АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ МИКРОФИНАНСОВОГО СЕКТОРА

Хикматов Умед Сафаралиевич

Доктор экономических наук, профессор кафедры банковской деятельности

Таджикский национальный университет

734025, Республика Таджикистан, Душанбе, ул. Айни, 17

Тел.: (+992) 93 931 70 70 (м.)

UShikmatov@gmail.com

В статье рассматриваются вопросы, связанные с развитием микрофинансового сектора. Выявлены причины сокращения количества микрофинансовых организаций, среди которых основными являются увеличение нормы уставного капитала в 2 раза, закрытие и слияние микрофинансовых организаций, трансформация в коммерческие банки.

В ходе анализа установлено, что влияние и последствия пандемии COVID 19 серьезно отразились на деятельности микрофинансовых организаций. Ухудшение качества кредитного портфеля микрофинансовых организаций, снижение его объемов, сокращение кредитования в таких отраслях, как промышленность – на 18,9%, строительство – на 23,5%, транспорт – на 48% и внешняя торговля – на 42,6%, напрямую связаны с пандемией.

Выявлены положительные изменения в микрофинансовом секторе, прежде всего связанные со снижением уровня долларизации. За анализируемый период микрофинансовые организации существенно снизили долю валютных кредитов в своем портфеле, а также увеличили долю депозитного портфеля в национальной валюте.

На основе статистических данных сделан вывод, что доля привлеченных депозитов микрофинансовыми организациями, в совокупности составляет почти 50% их кредитного портфеля.

Обосновано, что объемы основных показателей развития микрофинансового сектора по отношению к ВВП страны остается на низком уровне.

Выявлены потенциальные направления и факторы, которые могут активизировать рост микрофинансового сектора и его показателей в Республике Таджикистан.

Ключевые слова. микрофинансирование; микрофинансовые организации; микрокредит; микрофинансовый сектор; кредитный портфель; депозитный портфель; активы; капитал; ВВП.

Литература 

1.    Абелев О. Институт микрофинансирования в России: перспективы развития // Рынок ценных бумаг. – 2013 (1). – С. 32–35.

2.    Корень А.В. Анализ тенденций развития российского рынка микрофинансирования / А.В.Корень, П.Э.Пашнев // Азимут научных исследований: экономика и управление. – 2020. – Т. 9. – № 4 (33). – С. 180-182.

3.    Рахимов Р.Р. Анализ современного состояния рынка ипотечного жилищного кредитования в Республике Таджикистан / У.С.Хикматов, Р.Р.Рахимов // Вестник университета (Российско-Таджикский (Славянский) университет). – Душанбе: РТСУ, 2021. – №1 (73). – С. 27-36.

4.    Сайфуллозода С. Анализ развития основных показателей банковской системы Республики Таджикистан / С.Сайфуллозода, У.С.Хикматов // Вестник университета (Российско-Таджикский (Славянский) университет). – Душанбе: РТСУ, 2019. – № 3 (67). – С. 41-52.

5.    Таджибаева Д.А. Финансовая доступность и микрофинансирование: учеб. пособие / Д.А.Таджибаева, У. А.Бурханов, Н.У.Машарипова. – Ташкент: Baktria press, 2018. – 304 с.

6.    Ҳикматов С.Х. Роль микрофинансовых организаций в развитии малого бизнеса // Вестник Таджикского национального университета. Серия социально-экономических и общественных наук. –Душанбе: ТНУ, 2020. – № 8. – С. 105-109.

7.    Хикматов У.С. Микрофинансирование: теория, методология, перспективы развития: монография. – Душанбе: Ирфон, 2016. – 222 с.

8.    Цветков В.А. Проблемы и перспективы развития микрофинансовых организаций в Российской Федерации / В.А.Цветков, М.Н.Дудин, С.Н.Сайфиева // Финансы: теория и практика. – 2019. – 23 (3) – С. 96-111.

   

ANALYSIS OF THE DEVELOPMENT OF THE MAIN INDICATORS OF MICROFINANCE SECTOR

Khikmatov Umed Safaralievich

Doctor of Economics, professor of the chair of banking

Tajik national university

734025, Republic of Tajikistan, Dushanbe, Aini, 17

Ph.: (+992) 93 931 70 70 (m.)

UShikmatov@gmail.com

The article deals with issues related to the development of the microfinance sector. The reasons for the reduction in the number of microfinance organizations are identified, among which the main ones are the increase in the authorized capital rate by 2 times, the closure and merger of microfinance organizations, and the transformation into commercial banks.

The analysis found that the impact and consequences of the COVID 19 pandemic had a serious impact on the activities of microfinance organizations. Deterioration in the quality of the loan portfolio of microfinance organizations, a decrease in its volume, a reduction in lending in such sectors as industry – by 18,9%, construction – by 23,5%, transport – by 48% and foreign trade – by 42,6%, directly associated with the pandemic.

Positive changes were identified in the microfinance sector, primarily associated with a decrease in the level of dollarization. During the analyzed period, microfinance organizations significantly reduced the share of foreign currency loans in their portfolio, and also increased the share of the deposit portfolio in the national currency.

Based on statistical data, it was concluded that the share of attracted deposits by microfinance organizations, in total, is almost 50% of their loan portfolio.

It is substantiated that the volumes of the main indicators of the development of the microfinance sector in relation to the country's GDP remain at a low level.

Potential directions and factors that can activate the growth of the microfinance sector and its indicators in the Republic of Tajikistan are identified.

Keywords: microfinance; microfinance organizations; microcredit; microfinance sector; loan portfolio; deposit portfolio; assets; capital; GDP.

References

1.    Abelev O. Microfinance Institute in Russia: development prospects // Securities market. – 2013 (1). – P. 32–35.

2.    Koren A.V. Analysis of trends in the development of the Russian microfinance market / A.V.Koren, P.E.Pashnev // Azimut of scientific research: economics and management. – 2020. – V.9. – №4 (33). – P.180-182.

3.    Rakhimov R.R. Analysis of the current state of the mortgage housing lending market in the Republic of Tajikistan / U.S.Khikmatov, R.R.Rakhimov // University bulletin (Russian-Tajik (Slavonic) university). – Dushanbe: RTSU, 2021. – №1 (73). – P.27-36.

4.    Saifullozoda S. Analysis of the development of the main indicators of the banking system of the Republic of Tajikistan / S.Saifullozoda, U.S.Khikmatov // University bulletin (Russian-Tajik (Slavonic) university). – Dushanbe: RTSU, 2019. – №3 (67). – P.41-52.

5.    Tajibaeva D.A. Financial accessibility and microfinance: manual / D.A.Tajibaeva, U.A.Burkhanov, N.U.Masharipova. – Tashkent: Baktria press, 2018. – 304 p.

6.    Hikmatov S.Kh. The role of microfinance organizations in the development of small business // Bulletin of the Tajik national university. Series of socio-economic and social sciences. – Dushanbe: TNU, 2020. – №8. – P.105-109.

7.    Hikmatov U.S. Microfinance: theory, methodology, development prospects: monograph. – Dushanbe: Irfon, 2016. – 222 p.

8.    Tsvetkov V.A. Problems and prospects for the development of microfinance organizations in the Russian Federation / V.A.Tsvetkov, M.N.Dudin, S.N.Sayfieva // Finance: theory and practice. – 2019. – №23 (3). – P.96-111.

   

ТАҲЛИЛИ РУШДИ НИШОНДИҲАНДАҲОИ АСОСИИ БАХШИ МИКРОМОЛИЯВӢ

Ҳикматов Умед Сафаралиевич

Доктори илмҳои иқтисодӣ, профессори кафедраи фаъолияти бонкӣ

Донишгоҳи миллии Тоҷикистон

734025, Ҷумҳурии Тоҷикистон, Душанбе, к. Айнӣ, 17

Тел.: (+992) 93 931 70 70 (м.)

UShikmatov@gmail.com

Дар мақола масъалаҳои марбут бо рушди бахши микромолиявӣ мавриди баррасӣ қарор гирифтаанд. Сабабҳои ихтисор карда шудани миқдори ташкилоти микромолиявӣ ошкор карда шудаанд, ки дар байни онҳо 2 маротиба афзун шудани меъёри сармояи оинномавӣ, пӯшидашавӣ ва якҷояшавии ташкилотҳои микромолиявӣ, табдилёбӣ ба бонкҳои тиҷоратӣ асосӣ мебошанд.

Дар рафти таҳлил муқаррар карда шуд, ки таъсир ва оқибатҳои пандемияи COVID 19 дар фаъолияти ташкилотҳои микромолиявӣ ба таври ҷиддӣ инъикос шуданд. Бад шудани сифати ҷузвдони қарзии ташкилотҳои микромолиявӣ, паст шудани ҳаҷми он, ихтисор гардидани қарздиҳӣ дар чунин соҳаҳо ба монанди саноат – 18,9%, сохтмон – 23,5%, нақлиёт – 48% ва савдои берунӣ – 42,6%, бевосита ба пандемия алоқаманд ҳастанд.

Тағйироти мусбат дар бахши микромолиявӣ, пеш аз ҳама, тағйироти марбут бо пастшавии сатҳи долларшавӣ ошкор карда шуданд. Дар давраи таҳлилшаванда ташкилоти микромолиявӣ ҳиссаи қарзҳои асъориашонро дар ҷузвдон ба таври назаррас паст карда, инчунин ҳиссаи ҷузвдони депозитиро бо асъори миллӣ зиёд карданд.

Дар асоси маълумоти оморӣ хулоса бароварда шудааст, ки ҳиссаи депозитҳои ҷалб кардашудаи ташкилоти микромолиявӣ, дар маҷмуъ қариб 50% ҷузвдони қарзии онҳоро ташкил медиҳад.

Асоснок карда шудааст, ки ҳаҷми нишондиҳандаҳои асосии рушди бахши микромолиявӣ нисбат ба ММД-и кишвар дар сатҳи паст боқӣ мемонад.

Самтҳо ва омилҳое, ки метавонанд болоравии бахши микромолиявӣ ва нишондиҳандаҳои онро дар Ҷумҳурии Тоҷикистон фаъол гардонанд, ошкор карда шудаанд.

Вожаҳои калидӣ: микромаблағгузорӣ; ташкилоти микромолиявӣ; микроқарзӣ; бахши микромолиявӣ; ҷузвдони қарзӣ; ҷузвдони депозитӣ; дороиҳо; сармоя; ММД.